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Aug 30, 2023

Überschüsse und niedrige Preise bleiben ein Merkmal des Kobaltmarktes

Bagger und Bohrer bei der Arbeit in einem Tagebau in Tenke Fungurume, einer Kupfer- und Kobaltmine 110 km (68 Meilen) nordwestlich von Lubumbashi im kupferproduzierenden Süden des Kongo, File. REUTERS/Jonny Hogg

Bagger und Bohrer bei der Arbeit in einem Tagebau in Tenke Fungurume, einer Kupfer- und Kobaltmine 110 km (68 Meilen) nordwestlich von Lubumbashi im kupferproduzierenden Süden des Kongo, File. REUTERS/Jonny Hogg erwirbt Lizenzrechte

LONDON, 14. August (Reuters) – Es wird prognostiziert, dass die steigenden Kobaltlieferungen aus Indonesien und Afrika die Nachfrage von Elektrofahrzeugen übertreffen und in den nächsten Jahren zu großen Überschüssen führen werden, die die Preise des Metalls unter Druck halten werden.

Das in London notierte Bergbauunternehmen Glencore (GLEN.L) warf die Aufmerksamkeit auf die sich verschlechternden Aussichten und sagte letzte Woche, dass es erwägen würde, seine Kobaltvorräte aufzustocken und die Produktion zu drosseln, um die Kobaltpreise zu stützen.

Die weltweiten Kobaltvorräte wurden im vergangenen Jahr auf fast 190.000 Tonnen geschätzt, wobei der Überschuss bei etwa 10.000 Tonnen lag.

Die Preise für Kobaltmetall, das auch in Superlegierungen für Flugzeugtriebwerke verwendet wird, sanken im Mai auf den tiefsten Stand seit zwei Jahren unter 15 US-Dollar pro Pfund, ein Rückgang von 65 % gegenüber Mai 2022, als der Markt begann, das bevorstehende Überangebot einzupreisen.

Händler sagen, dass der leichte Anstieg des Kobaltpreises seit Mai auf rund 17 US-Dollar pro Pfund auf die Wiederauffüllung der Lieferketten und eine gewisse Knappheit bei Superlegierungsmaterialien zurückzuführen ist.

Zu den neuen Minenlieferungen werden diejenigen der Tenke Fungurume-Mine (TFM) der chinesischen CMOC Group (603993.SS) in der Demokratischen Republik Kongo (DRC) hinzukommen, dem weltweit größten Produzenten, nach einer einjährigen Unterbrechung aufgrund eines Streits mit der Regierung .

„Der Markt bereitet sich auf die Freisetzung von über 15.000 Tonnen Kobalt in Hydroxiden aus der CMOC-Mine Tenke Fungerume vor“, sagte Macquarie-Analyst Jim Lennon.

Lennon geht davon aus, dass die Kobaltüberschüsse in diesem Jahr, im Jahr 2024 und im Jahr 2025 jeweils 8.600, 10.200 und 10.400 Tonnen betragen werden.

„Insgesamt gibt es eine große Anzahl von Minenprojekten in der Demokratischen Republik Kongo, die bis 2027 die Versorgung um 50.000 Tonnen pro Jahr erhöhen könnten.“

Wenn die Pläne hauptsächlich chinesischer Firmen zur Kapazitätserweiterung in Indonesien erfolgreich umgesetzt werden, geht Macquarie davon aus, dass die Kobaltlieferungen des zweitgrößten Produzenten der Welt im Jahr 2027 auf 83.800 Tonnen ansteigen werden, mehr als 30 % der Gesamtmenge von 10 % im Jahr 2022.

Auf der Nachfrageseite bedeutet die Umstellung der chinesischen Elektrofahrzeugindustrie von der Nickel-, Kobalt- und Manganchemie (NCM) auf billigere Lithiumeisenphosphatbatterien (LFP), dass die Kobaltnachfrage nicht so schnell wachsen wird wie bisher erwartet.

„Die Substitution und die Umstellung auf Batterien mit höherem Nickel- und niedrigerem Kobaltgehalt (um die Reichweite zu erhöhen) wurden bis zu einem gewissen Grad durch höhere Verkäufe von Elektrofahrzeugen ausgeglichen“, sagte Michael Widmer, Analyst bei der Bank of America.

Berichterstattung von Pratima Desai; Bearbeitung durch Susan Fenton

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